近日，摩根大通、野村东方国际证券、德缔结银行等外资向券商中国记者共享了最新A股不雅点，中国科技行业的投资机遇受到外资的一致看好。

机构调研数据也露馅，外资关于中国科技翻新企业的酷好浓厚。Wind数据露馅，二季度以来，外资机构整个调研了432家A股公司，医药生物、电子、机械开垦、电力开垦等行业的热点公司取得数十家外资扎堆调研。

外资近期密集调研医药生物、电子板块

Wind数据露馅，二季度以来，外资机构整个调研了432家A股公司。其中有24家公司被不少于20家外资调研，外资聚焦的标的主要汇集在医药生物、电子、机械开垦、电力开垦等行业。

具体来看，医药生物行业的龙头公司是外资最为爱护的限制之一，联影医疗、百济神州均自二季度以来取得68家外资调研，迈瑞医疗取得47家外资调研，新产业则取得20家外资调研。

电子行业是外资高度爱护的另一大行业，澜起科技自二季度以来取得68家外资调研，安克翻新、沪电股份均取得超40家外资调研，奥比中光-W、立讯精密、佰维存储、聚辰股份也被不少于20家外资调研。

此外，外资扎堆调研的热点公司还包括电力开垦行业的华明装备、盛弘股份、欧陆通；以及机械开垦行业的杰瑞股份、埃斯顿、怡合达、鼎泰高科等等。

摩根大通张晓宁：A股流动性设立中，看好绩优成长股及动力板块

近期，摩根大通中国股票策略师张晓宁在摄取券商中国记者采访时示意，尽管沪深300指数2026年每股收益（EPS）增速仍濒临一定压力，但材料、通讯就业和金融三个板块的盈利增速预期延续上修，有望对指数变成有劲守旧。

预测二季度，张晓宁以为，沪深300指数将受益于中国宏不雅经济的韧性守旧。关于地缘政事的影响，她指出，根据摩根大通宏不雅团队测算，即便油价升至每桶120好意思元，对中国GDP的影响果然不错忽略不计。从流动性宗旨看，J9九游会app2026世界杯中国官方下载A股换手率在4月初涉及3.2%的低点后，已回升至4.5%以上，阛阓心计正在设立，投资东说念主大批以为最差的阶段已过程去。

张晓宁示意，面前A股里面流动性正处于设立区间，应设立有功绩守旧的成长股，同期通过高配动力（尤其是石油）来对冲地缘政事风险，变成“哑铃型”设立策略。关于港股，张晓宁示意，港股对群众流动性更为敏锐，现在她对大盘合座持乐不雅派头。

在行业设立上，张晓宁看好三大标的：AI基础行径（如自主可控的芯片、光模块等）、动力安全（含储能、光伏）以及机器东说念主。她提议可低配电商平台场所的可选奢靡板块动作资金开端，对互联网公司所处的通讯就业板块则予以平配。

关于AI，张晓宁征引国际数据公司（IDC）数据示意，开云kaiyun(中国)体育官网中国AI基础行径开销斟酌在2025年至2029年间达成爆发式增长，年复合增长率疏淡30%。尽管部分AI细分赛说念往还拥堵度较高，但她以为拥堵本人并不虞味着剖判，面前估值也尚未达到历史最高水平。针对光伏板块，张晓宁以为“反内卷”计谋将利好行业龙头，有助于其进步净利率并加大研发插足。机器东说念主方面，东说念主形机器东说念主因干系明星公司行将上市而取得音问面催化，工业自动化也有望迎来发力。

奢靡限制方面，张晓宁斟酌将延续K型复苏态势。奢靡者信心指数已从客岁低点的87%回升至90%以上，但仍未归附至前期高点。她提议爱护与身心健康干系的细分赛说念，如卵白质、畅通、出游等，以及钞票欠债表健康、聚焦核心区域的地产开发商。

野村东方国际证券宋劲：提议投资者把捏科技波澜

野村东方国际证券讨论部高等策略分析师宋劲在摄取券商中国记者采访时示意，固然群众仍存在通胀核心抬升和利率水平随之上移的压力，但群众阛阓已在科技板块的带动下走强。在财报季线路完成后，面前阛阓的充沛成交量和强心计惯性有望带动题材宗旨再度成为阛阓短期焦点。近期外洋云厂订单和成本开开销现进一步上修，新算力基建和token工场的时刻旅途意味着更多的对算力硬件（光存电算）的需求，这将进一步带动科技板块的景气度升温。

从中期维度来看，宋劲以为，面前群众宏不雅欠缺经济进一步走强的笔据。即使好意思联储新主席上任可能撬动降息预期升温，主要国度央行利率已逐渐靠拢中性利率，宽松预期已逐渐靠拢天花板。若原油现货价钱延续保管偏高水平，那么群众钞票可能将在对滞胀或零落的担忧之下进一步压缩风险偏好。此外从资金面角度来看，阛阓复现趋势性上升尚需资金协力。这些要素意味着阛阓的反弹很难一蹴而就，A股趋势性行情有待资金面和基本面预期的共振，因此投资者可在后续触动中择机进步组合伏击性。

宋劲提议，投资者把捏科技波澜，并在随后阛阓的波动中逐渐将平衡设立向科技干线歪斜。提议在科技干线中重可爱护算力硬件：一是受益AI需求扩张但仍受制于产能的存储；二是光通讯及配套算力基建；三是受益计谋和高景气度的国产算力。

德缔结银行邓智杰：中国科技行业畴昔三到五年将保持结构性增长

德缔结银行私东说念主银行部新兴阛阓首席投资总监邓智杰（Jacky Tang）示意，鉴于东说念主民币汇率预期安静且经济基本面复苏，投资者应通过布局A股科技与动力板块获取东说念主民币敞口。

他谈到，包括时刻向上、工业利润的改善、入口慈祥回升等，均标明中国经济成长动能加多。

“在中国阛阓投资重心应汇集在电动汽车电板，可再天真力开垦及基础行径等出口限制。”邓智杰示意，由于中国在畴前20年间较早动手了动力转型，被视为“动力赢家”；同期，中国外部动力依赖度（仅10%—15%）显赫低于日本和韩国，这使得中国经济在面对地缘政事冲击时弘扬出更强的韧性。

邓智杰还示意，短期内上游动力企业相较于卑劣企业更受爱重，因为他们能平直从动力价钱上升和通货延伸中获益，不外待款式尘埃落定后，动力板块更多弘扬为周期性契机。

“近期科创50指数的飙升，反生反应了群众风险偏好的合座回升，带动了投资者乐不雅心计和冒险意愿的加多。在中国聚焦科技翻新的5年忖度驱动下开云kaiyun(中国)，斟酌科技行业在畴昔3到5年将延续保持结构性增长。”邓智杰说。